MAKSUD DI SEBALIK LIQUIDITY DALAM PASARAN

Dalam perdagangan dan kewangan, liquidity atau dalam tafsirannya, “pencairan” merujuk kepada proses menutup atau menjual kedudukan atau pelaburan peniaga untuk menukarnya kepada tunai. Liquidity boleh berlaku atas pelbagai sebab dan dalam konteks yang berbeza.

Liquidity Panggilan Margin(margin call)

Satu senario biasa berlaku dalam pasaran ialah liquidity margin call. Apabila peniaga meminjam wang (menggunakan leverage) daripada broker untuk berdagang, mereka dikehendaki mengekalkan sejumlah ekuiti dalam akaun mereka sebagai cagaran. Jika nilai akaun mereka jatuh di bawah paras yang ditentukan (margin penyelenggaraan), broker boleh mengeluarkan panggilan margin. Jika peniaga tidak mendepositkan lebih banyak dana untuk memenuhi keperluan margin, broker boleh mula mencairkan kedudukan pedagang untuk menampung potensi kerugian. Ini membantu melindungi broker daripada kerugian selanjutnya dan memastikan hutang pedagang dilindungi.

Liquidity Henti Kerugian(stoploss)

Pedagang sering menggunakan pesanan henti rugi untuk mengehadkan potensi kerugian pada kedudukan mereka. Apabila pasaran mencapai harga henti rugi, pesanan ini akan ‘trigger’, dan kedudukan dicarikan(liquidate) secara automatik pada harga pasaran semasa.

Liquidity Pengambilan Untung(take profit/profit taking)

Pedagang juga boleh mencairkan kedudukan mereka untuk merealisasikan keuntungan(menutup posisi untung). Ini biasanya berlaku apabila pedagang memutuskan untuk menutup trade mereka kerana mereka telah mencapai sasaran keuntungan yang diingini atau percaya bahawa keadaan pasaran akan berubah.

Liquidity Portfolio Pelaburan

Pelabur boleh memilih untuk mencairkan pelaburan mereka dalam saham, bon atau aset lain atas pelbagai sebab. Ini mungkin termasuk keperluan untuk wang tunai, mengimbangi semula portfolio mereka atau bertindak balas terhadap perubahan dalam matlamat kewangan mereka.

Kebankrapan dan Pembubaran Insolvensi: Dalam konteks kebankrapan atau prosiding insolvensi, syarikat mungkin menjalankan kecairan. Ini melibatkan penjualan aset mereka untuk membayar balik pemiutang dan mengagihkan baki dana kepada pemegang saham. Terdapat dua jenis pembubaran/kecairan korporat: pembubaran sukarela (di mana kepimpinan syarikat memutuskan untuk menutup perniagaan) dan pembubaran secara tidak sukarela (biasanya dimulakan oleh pemiutang atau mahkamah).

Pembubaran Pesanan Pasaran

Peniaga juga boleh memulakan pembubaran dengan meletakkan pesanan pasaran untuk menjual kedudukan mereka pada harga pasaran semasa. Ini dilakukan apabila mereka ingin menutup kedudukan dengan cepat, tanpa mengira harga pasaran semasa.

Akhir kata

Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa kecairan atau pembubaran boleh mengakibatkan keuntungan dan kerugian, bergantung pada harga aset atau kedudukan dijual. Matlamat kecairan(liquidity) selalunya untuk mengurus risiko, melindungi modal, dan merealisasikan keuntungan apabila berdagang atau melabur. Pedagang dan pelabur harus mempunyai strategi yang jelas untuk bila dan mengapa mereka memilih untuk mencairkan kedudukan atau pelaburan mereka.

ADMIN
23/10/23