Harga Emas dan Dolar AS: Kesan USD/MYR terhadap Harga Emas di Malaysia
Fahami hubungan emas dan dolar AS, kesan hasil sebenar AS serta cara USD/MYR menentukan harga emas dalam Ringgit bagi setiap gram.
Harga emas dan dolar AS sering bergerak bertentangan, tetapi hubungan ini tidak semestinya kekal begitu. Bagi pelabur Malaysia, arah USD/MYR juga penting: Ringgit yang lemah boleh menaikkan anggaran harga emas dalam MYR, walaupun harga emas dunia mendatar atau menurun.
Jadi, apakah faktor yang perlu diperhatikan oleh trader dan pelabur untuk memahami pergerakan harga emas dalam Ringgit?
Apa yang menentukan harga emas dalam Ringgit?
Harga emas di Malaysia dipengaruhi oleh dua perkara utama:
- Harga emas dunia, yang biasanya disebut dalam dolar AS sebagai XAU/USD.
- Kadar USD/MYR, iaitu jumlah Ringgit yang diperlukan untuk membeli satu dolar AS.
Hasil sebenar bon Perbendaharaan AS pula membantu menerangkan tekanan terhadap harga emas dunia. Emas tidak memberikan faedah. Oleh itu, apabila pulangan bon selepas inflasi meningkat, emas boleh menjadi kurang menarik berbanding bon.
| Istilah | Maksud |
| XAU/USD | Harga satu auns troy emas dalam dolar AS |
| DXY | Indeks yang mengukur nilai dolar AS berbanding sekumpulan mata wang utama |
| USD/MYR | Kadar pertukaran satu dolar AS kepada Ringgit Malaysia |
| Harga emas MYR/gram | Anggaran harga emas dalam Ringgit bagi setiap gram, sebelum premium dan kos tempatan |
Mengapa harga emas dan dolar AS sering bergerak bertentangan?
Apabila dolar AS mengukuh, harga emas boleh menghadapi tekanan kerana emas yang disebut dalam USD menjadi lebih mahal bagi pembeli yang menggunakan mata wang lain. Namun, hubungan ini bukan peraturan tetap. Permintaan terhadap emas dan dolar AS juga boleh meningkat serentak apabila pelabur mencari aset yang dianggap lebih selamat atau mudah dicairkan.
Kajian International Monetary Institute (IMI) bagi tempoh 1976 hingga 2017 mendapati emas dan indeks dolar AS yang luas bergerak bertentangan dalam kebanyakan tempoh yang dikaji:
| Tempoh | Korelasi negatif |
| 1 tahun | 82% |
| 5 tahun | 82% |
| 10 tahun | 95% |
Angka ini menunjukkan kekerapan kedua-duanya bergerak bertentangan dalam kajian tersebut, bukannya sejauh mana harga bergerak. Kajian itu menggunakan indeks dolar yang luas, bukannya DXY secara khusus. Hubungan ini juga boleh berubah mengikut keadaan pasaran. Sebagai contoh, CME Group melaporkan bahawa emas dan DXY ada kalanya bergerak seiring antara awal 2022 hingga awal 2024.
Contoh sejarah: hasil bon dan harga emas pada 2013
Pada 2013, hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun meningkat daripada sekitar 2% pada Mei kepada kira-kira 3% menjelang Disember. Dalam tempoh yang sama, harga emas jatuh sekitar 28%.
Kenaikan hasil sebenar semasa episod taper tantrum menambah tekanan terhadap emas, walaupun ia bukan satu-satunya punca kejatuhan harga pada waktu itu. (LBMA)
Bagaimana USD/MYR mempengaruhi harga emas di Malaysia?
Apabila Ringgit melemah berbanding dolar AS, kadar USD/MYR meningkat. Kesannya, nilai emas dalam Ringgit boleh naik walaupun harga XAU/USD tidak berubah. Sebaliknya, Ringgit yang mengukuh boleh mengecilkan kenaikan harga emas dunia apabila ditukar kepada MYR.
Untuk menganggarkan harga emas dalam Ringgit bagi setiap gram, gunakan formula berikut:
Harga Emas MYR/Gram=Harga Spot XAU/USD31.1035Kadar USD/MYR
Contoh: Jika XAU/USD adalah US$3,951 seauns troy dan USD/MYR adalah 4.0840:
(3,951 ÷ 31.1035) × 4.0840 ? RM518.78 segram
Nota: Ini adalah anggaran nilai emas berdasarkan harga spot, tidak termasuk premium penjual, upah, spread, fi atau perbezaan ketulenan.
Mengapa hasil sebenar AS penting kepada harga emas?
Hasil sebenar merupakan hasil bon selepas mengambil kira jangkaan inflasi. Secara ringkas:
Hasil sebenarhasil nominal-jangkaan inflasi
Apabila hasil sebenar meningkat, bon Perbendaharaan AS menawarkan pulangan selepas inflasi yang lebih tinggi. Keadaan ini boleh mengurangkan daya tarikan emas, yang tidak membayar faedah. Namun, harga emas turut dipengaruhi oleh faktor lain, termasuk permintaan terhadap aset selamat, pembelian bank pusat dan keadaan ekonomi.
Pada 2022, hasil TIPS 10 tahun AS meningkat kira-kira 250 mata asas dan dolar AS mengukuh lebih daripada 8%. Walaupun kedua-dua faktor ini memberi tekanan kepada emas, emas masih mencatat kenaikan kecil bagi tahun tersebut. (World Gold Council)
Untuk mengkaji hubungan ini, bandingkan XAU/USD dengan hasil nominal Perbendaharaan AS 10 tahun serta hasil sebenar TIPS 10 tahun bagi tempoh yang sama. (Data hasil Perbendaharaan AS · FRED: Hasil TIPS 10 tahun)
Apakah Broker Terbaik untuk Dagangan Emas di Malaysia?
Bagi mereka yang ingin berdagang pergerakan harga emas melalui CFD, XM menawarkan instrumen emas seperti GOLD24-7 untuk dipertimbangkan. HFM juga menawarkan instrumen hujung minggu, manakala IC Markets menyediakan CFD logam dengan spread berubah-ubah.
Berikut adalah perbandingan beberapa ciri broker popular di Malaysia:
| Ciri | XM | HFM | IC Markets |
| Jenis akaun | Standard, Ultra Low, Micro | Premium, Zero, Cent, Pro, InfinityX | Standard, Raw Spread |
| Platform | MT4, MT5, Aplikasi XM | MT4, MT5 | MT4, MT5 |
| Komisen emas | Tiada komisen tambahan; spread dan swap bergantung akaun | Bergantung pada akaun; akaun Zero mengenakan komisen. | Standard tanpa komisen berasingan; Raw Spread mengenakan komisen. |
| Leverage maksimum | Sehingga 1:1,000* | Sehingga 1:2,000* | Sehingga 1:500* |
| Dagangan emas 24/7 | Ya — GOLD24-7 | Ya — XAUUSD247 | Tiada produk emas 24/7 dalam spesifikasi yang dirujuk. |
*Leverage sebenar bergantung pada syarat broker, jenis akaun, bidang kuasa dan spesifikasi instrumen. Semak syarat terkini sebelum berdagang. Leverage boleh meningkatkan potensi keuntungan serta kerugian.
Kesimpulan
XAU/USD menunjukkan arah harga emas dunia, USD/MYR mempengaruhi nilainya dalam Ringgit, manakala hasil sebenar membantu menjelaskan daya tarikan emas berbanding bon.
Jika anda mahu berdagang pergerakan harga emas, XM adalah salah satu pilihan yang boleh dipertimbangkan kerana terkenal dengan pelaksanaan yang pantas.
Penafian: Artikel ini disediakan untuk tujuan pendidikan sahaja dan bukan nasihat kewangan atau cadangan pelaburan.
#HargaEmas #DolarAS #USD #RinggitMalaysia #DaganganEmas #TraderMalaysia #XM #GOLD247
Soalan lazim (FAQ)
Soalan Lazim
1. Adakah harga emas sentiasa jatuh apabila dolar AS mengukuh?
Tidak. Harga emas dan dolar AS sering bergerak bertentangan, tetapi hubungan itu boleh berubah mengikut keadaan pasaran. Kajian IMI mendapati kedua-duanya bergerak bertentangan dalam kebanyakan tempoh yang dikaji dari 1976 hingga 2017. Namun, dapatan sejarah ini bukan jaminan untuk pergerakan harga seterusnya. Baca kajian IMI
2. Bagaimana Ringgit yang lemah mempengaruhi harga emas di Malaysia?
Ringgit yang lemah boleh menaikkan anggaran harga emas dalam MYR kerana setiap dolar AS menjadi lebih mahal dalam Ringgit. Kesan ini boleh menaikkan harga emas tempatan walaupun harga XAU/USD tidak berubah, atau mengimbangi sebahagian penurunan harga emas dunia.
3. Bagaimana cara mengira anggaran harga emas dalam Ringgit bagi setiap gram?
Bahagikan harga XAU/USD seauns troy dengan 31.1035, kemudian darabkan hasilnya dengan kadar USD/MYR.
Harga anggaran MYR/gram = (XAU/USD ÷ 31.1035) × USD/MYR
Anggaran ini tidak termasuk premium, upah, spread, fi atau kos penjual.
4. Mengapa harga emas dan dolar AS boleh naik serentak?
Kedua-duanya boleh meningkat apabila pelabur mencari dolar AS untuk kecairan dan emas sebagai aset perlindungan. Oleh itu, arah dolar sahaja tidak cukup untuk menjelaskan pergerakan emas. Risiko pasaran, inflasi dan permintaan terhadap emas juga boleh memainkan peranan.
5. Bagaimana hasil sebenar AS mempengaruhi harga emas?
Hasil sebenar AS yang meningkat boleh memberi tekanan kepada emas kerana bon menawarkan pulangan selepas inflasi yang lebih tinggi, sedangkan emas tidak membayar faedah. Namun, hubungan ini tidak semestinya menentukan arah harga. Pada 2022, hasil TIPS 10 tahun AS dan dolar AS meningkat, tetapi emas masih mencatat kenaikan kecil bagi tahun tersebut. Baca ulasan World Gold Council
6. Apakah GOLD24-7 di XM?
GOLD24-7 ialah instrumen dagangan emas berasingan daripada emas spot yang ditawarkan XM, dengan akses dagangan termasuk pada hujung minggu. Instrumen ini mempunyai syarat dagangan dan spread tersendiri, menggunakan model harga sintetik ketika pasaran global ditutup dan boleh didagangkan melalui akaun MT5. Semak spesifikasi serta ketersediaan untuk akaun dan lokasi anda sebelum berdagang. Ketahui lebih lanjut tentang GOLD24-7
