INTERMARKET STRATEGY | ANALISIS ANTARA PASARAN DAN KESANNYA TERHADAP FOREX

Tahukah anda terdapat banyak faktor lain kenapa sesuatu mata wang itu naik dan turun. Umumnya kita tahu mengenai analisa teknikal, supply dan demand dan juga faktor fundamental. Sebenarnya terdapat satu lagi aspek lain perdagangan mata wang ini yang mungkin anda belum lihat lagi, iaitu hubungannya dengan pasaran lain.

Oh, pasaran lain apakah yg di maksudkan itu? Jom teruskan pembacaan anda.

Ia dipanggil analisis antara pasaran(intermarket analysis jika mungkin anda pernah lihat atau dengar mengenainya..) dan memahaminya boleh memberikan peluang dagangan forex yang lebih baik. Artikel ini akan menjadi pengenalan untuk mengetahui cara pasaran bon, komoditi dan ekuiti memberi kesan kepada mata wang.

Pasaran Bon

Pertama sekali, apa itu pasaran bon(bond)?

Bon hanyalah sejenis pinjaman. Jika anda atau saya ingin meminjam wang, kita mungkin pergi ke bank. Walau bagaimanapun, apabila Kerajaan dan syarikat yang sangat besar ingin meminjam wang, mereka tidak boleh pergi ke bank dengan mudah kerana jumlah wang yang besar yang terlibat. Penyelesaiannya, dalam kes ini, adalah ikatan(bond/bon). Ini menyediakan mekanisme di mana Kerajaan atau syarikat besar meminjam wang untuk keperluan mereka.

Sepanjang hayat bon, pemberi pinjaman akan menerima bayaran faedah tetap sebagai balasan untuk meminjamkan wang tersebut. Bayaran faedah ini dibayar dua kali setahun dan ia ditetapkan apabila anda mula-mula membeli bon. Jadi, sebagai contoh, jika anda membeli bon UK (Gilt) dengan harga 1000 GBP dengan kupon 5%, anda akan menerima sejumlah £50 untuk setiap tahun bon dan kemudian menerima kembali 1000 GBP apabila bon tamat tempoh.

Bon kerajaan dipanggil ‘gilts’ di UK dan ‘treasuries’ di AS. Syarikat mengeluarkan bon dan ia dipanggil ‘bon korporat’. Pasaran bon dan mata wang kedua-duanya sangat dipengaruhi oleh kadar faedah. Satu hubungan penting untuk difahami ialah nilai bon biasanya jatuh apabila kadar faedah meningkat. Jadi, semakin lama bon itu sehingga matang, semakin besar risiko turun naik harga. Bon seratus tahun mungkin mempunyai perubahan besar dalam harga sebelum akhirnya ditetapkan untuk matang.

Bagaimanakah pasaran bon memberi kesan kepada matawang?

Peraturan am adalah bahawa hasil bon yang meningkat adalah positif untuk mata wang. Pengecualian kepada peraturan am ialah apabila sesebuah negara dianggap berada pada risiko yang lebih besar untuk mungkir hutang, hasil bon meningkat untuk menarik pelaburan.

Ini masuk akal kerana pelabur mahukan kadar pulangan yang lebih besar untuk mengimbangi risiko yang lebih besar yang diambil oleh pelabur. Contoh yang baik tentang ini ialah kenaikan bon Itali 10 Tahun pada 2018, yang menyaksikan hasil meningkat dan Euro menyusut. Setiap kenaikan dalam hasil bon Itali adalah peluang yang baik untuk menjual Euro. Lihat carta di bawah:

Peraturan umum yang perlu diketahui ialah ini:

• Hasil bon yang meningkat = positif untuk mata wang (melainkan negara mengalami masalah kewangan)
• Hasil bon jatuh = negatif untuk mata wang

Pasaran ekuiti

Apakah itu Ekuiti?

Ekuiti ialah saham dan saham syarikat. Apabila anda membeli ekuiti, anda membeli sebahagian pemilikan syarikat. Ekuiti dianggap sebagai aset yang lebih berisiko daripada bon Kerajaan. Akibatnya, ekuiti menawarkan kadar pulangan yang lebih tinggi daripada bon Kerajaan untuk menggambarkan risiko yang lebih besar yang ditanggung oleh pelabur.

Pasaran ekuiti berfungsi sebagai penunjuk risiko yang baik

Pasaran ekuiti sangat sensitif terhadap risiko, oleh itu peniaga mata wang akan memulakan langkah mengambil risiko dalam pasaran kerana daripada daripada situasi ini, pedagang tahu mereka boleh mendapat beberapa peluang yang baik untuk mereka manfaatkan.

Semasa ketidaktentuan dan risiko pasaran pula, pelabur akan beralih daripada ekuiti dan ke instrumen lain seperti bon. Apabila penghindaran risiko ini berlaku, kita cenderung untuk melihat mata wang selamat seperti JPY dan CHF meningkat.

Kita melihat bahawa apabila Presiden Trump mengumumkan tarif 10% lagi ke atas baki $300bln barangan China kepada AS sebelum ini. Sebaliknya, apabila pelabur berasa positif, mereka kembali ke aset berisiko seperti saham. Ini dipanggil sentimen risiko(risk-on sentiment). Dalam senario ini, mata wang seperti Aussie dan Kiwi meningkat.

Peraturan umum yang perlu diketahui adalah ini:

• Ekuiti meningkat = Sentimen risiko (AUD dan NZD akan menguat/bullish)
• Ekuiti jatuh = Sentimen penghindaran risiko (JPY dan CHF akan menguat/bullish)

Komoditi

Ekonomi tertentu sangat bergantung kepada harga komoditi. Sebarang pergerakan dalam harga komoditi akan memberi kesan kepada mata wang negara tersebut. Berikut adalah beberapa contoh:

Kanada adalah salah satu pengeluar minyak terbesar di dunia dengan rizab minyak yang terkandung dalam pasir minyaknya. Menurut Jurnal Minyak dan Gas, Kanada mempunyai kira-kira 173 bilion tong rizab minyak terbukti dan, pada awal 2015, rizab ini menduduki tempat ketiga terbesar di dunia.

Kanada juga merupakan pengeksport Minyak ketiga terbesar dengan kira-kira 99% eksport disalurkan ke jirannya, iaitu Amerika Syarikat. Jadi, harga minyak memberi impak yang besar kepada CAD. Lonjakan harga Minyak akan menyebabkan CAD meningkat bersamanya. Begitu juga, kejatuhan harga minyak akan menyebabkan CAD juga jatuh sekali.

Australia melombong sejumlah besar Emas. Kenaikan harga Emas menyebabkan AUD meningkat dan begitu juga sebaliknya. New Zealand juga mempunyai banyak sumber semula jadi dan kehadiran pertaniannya yang ketara adalah yang menarik label sebagai label mata wang komoditi. Tidak seperti AUD dan CAD, NZD tidak terikat dengan satu komoditi tertentu. Sebaliknya, mata wang itu dipengaruhi oleh beberapa komoditi yang berbeza.

Akhir kata

Okey, demikianlah sedikit perkongsian mengenai analisa antara pasaran(intermarket) yang sedikit sebanyak boleh meningkatkan pemahaman anda tentang bagaimana semuanya saling berkaitan antara satu sama lain.

Selain kita menggunakan wang kertas dan pertukaran matawang berlaku(Foreign Exchange,FOREX), selagi itu setiap pasaran akan saling berkaitan.

Ia seterusnya memberi ubah-nilai kepada sesuatu matawang. Matawang akan naik turun, menguat dan melemah berdasarkan permintaan pasaran!

Jika anda merasakan artikel ini bermanfaat, ayuh bantu saya untuk bantu lebih ramai trader dengan mengongsikan artikel ini kepada rakan-rakan anda.

Salam kejayaan!

ADMIN
08/02/22

Credit HYCM Lab